依靠集团在产业链中的核心地位及对上下游的影响力，有效控制产业链金融服务中的资金和资产，在满足产业链客户融资需求的同时，将授信业务风险降到最低。

  申能财务公司作为集团“产融结合”战略推进的重要载体，以“产融结合、创新驱动”为核心，围绕集团主业和能源产业链，致力于将金融服务向集团系统上下游产业延伸。

  申能集团财务有限公司董事长苗启新表示，创新产融结合方式是金融更好地服务于实体经济、更大程度地支持实体经济振兴和发展的一个重要方法。“财务公司产业链金融服务，是近年来在监管部门支持下加快速度进行发展的一种产融结合创新方式。财务公司产业和金融相结合的优势，保证了以财务公司为主体所提供的产业链金融业务，具有针对性更强、覆盖面更广、与实体产业结合更紧密的特点”。

  财务公司产业链金融业务是财务公司以产业链的核心企业为依托，针对核心企业产业链上下游所有的环节，结合产业链上下游信息流、资金流和物流，设计有明确的目的性的、标准化的金融服务产品，为整个产业链上的公司可以提供综合金融解决方案的一种服务模式。

  申能（集团）有限公司立足能源主业，稳步拓展投资领域，逐步形成“电气并举、产融结合”的产业高质量发展格局，已发展成为一家涉足电力、燃气、金融、能源服务与贸易等领域的综合性能源公司集团。集团产业链业务主要分布于电力、燃气和能服三大板块。截至2017年底集团建成权益装机容量达到944万千瓦，控股装机容量904万千瓦，占上海市总装机容量的30%左右。新建电力项目的上游供应商包括主要的电力建设工程承包方、设备提供方，运营期电力项目的产业链需求则主要产生于与供应商之间的燃料采购、设备维护、备品备件等资金往来。上游供应商数量较多，交易金额较大。

  在燃气板块，申能集团已经构建形成上海城市“6+1”（西气一线、西气二线、洋山进口LNG、东气、川气、江苏如东和五号沟LNG应急气源）天然气多气源保障体系，形成集燃气生产采购、管网配输、销售供应为一体的完整的城市燃气产业链。2017年天然气经营规模达到80.6亿立方米，燃气供应量占到上海市场90%以上份额；截至2017年底，企业具有燃气用户680万户，超过2.3万公里。

  在燃气板块的产业链中，上游供应商主要为天然气气源及工程、材料供应商。下游产业链除全市区居民及非居民用户外，还包括以天然气为原料或燃料的直供用户，单体天然气消耗量大，占燃气板块营业收入比重超过50%。

  申能集团不断延伸能源产业链，在能源服务领域培育形成一批拥有核心技术、拥有非常良好发展前途的新兴企业，成为集团转型发展的重要平台。其中能服企业来提供专业的区域能源综合服务，截至2017年底累计实际区域功能面积280万立方米。环保公司是上海市环保第三方治理的骨干企业，获得自动监控系统运行服务能力认证一级资质，脱硫脱硝运营业务快速拓展。电力科技公司依托外三发电先进的技术，为国内外电力公司可以提供整套节能优化解决方案和技术服务，电厂节能创新技术行业领先。

  三家节能服务企业各有特色，在各自领域内具有核心竞争力。其上游产业链关联企业主要为设备、材料供应商与工程承包商，上游供应商都会存在数量多、规模小、偏紧的特点。

  申能集团财务有限公司总经理杜心红介绍，申能财务公司作为集团“产融结合”战略推进的重要载体，以“产融结合、创新驱动”为核心，围绕集团主业和能源产业链，致力于将金融服务向集团系统上下游产业延伸。

  申能财务公司紧密围绕集团主业发展，以集团内电力、燃气、能服板块核心成员企业作为重点，对成员企业产业链上下游企业实行名单制管理，择优选取合乎条件的上下游公司可以提供产业链金融服务。申能财务公司的产业链金融业务刚刚起步，业务开展初期，前台部门主要围绕集团核心成员企业向上下游延伸拓户，风控部门主要是通过发挥对集团能源行业及上下游企业高度了解的优势来落实风险管控，同时在业务开展过程中，申能财务公司逐步探索产业链金融贷款定价的市场化、差异化和成本外部化。

  “申能财务公司所处的公司集团拥有完整的产业链生态体系，产业链客户均有真实的贸易背景和长期稳定的合作伙伴关系，核心企业长期积累的上下游客户资源，是财务公司天然的获客渠道”，杜心红表示。借助产业链数据分析，通过核心企业推荐和紧密协同，财务公司实现了对目标客户的快速识别和甄选。例如，申能财务公司利用多年来为集团电力项目配套项目贷款及受托支付所掌握的电气供应商信息，针对今年的集团新建电力项目，集中对其项目供应商开展营销，以产业链金融业务替代传统项目融资，实现了财务公司产业链业务规模的快速增长。

  财务公司与核心企业共建、共管、共享产业链客户群，借助大量的历史贸易数据，分析产业链客户的交易规律、行为习惯和融资需求等，抓住客户的痛点，有明确的目的性地设计产业链金融服务方案。例如，针对燃气板块上游器具供应商特点和结算规律，申能财务公司设计了专属产业链金融服务方案，并由燃气集团发起召集供应商召开专题推介会，通过将金融服务嵌入核心企业的采购和销售流程，创造产融协同效应，实现了金融服务与产业链业务流程的完美对接，短时间内实现了产业链客户数的突破。通过产业链金融业务，帮助供应商扩大了生产能力，提升了经营管理上的水准，进而提高供应商面向燃气集团的供货能力和供货质量，实现了多方共赢。

  申能财务公司实施全流程风控管理，资金闭环结算，有效控制风险。申能财务公司依靠集团在产业链中的核心地位及对上下游的影响力，有效控制产业链金融服务中的资金和资产，在满足产业链客户融资需求的同时，将授信业务风险降到最低。同时，申能财务公司依据产业链金融业务的市场化风险特征，主动引入第三方中诚信专业信用评级理念和管理工具，进行评级模型的定制化开发，建立起适应市场化创新业务的信用评级体系。该评级体系以杜邦财务分析法作为理论基础，结合行业历史数据库，对指标通过统计量化描述后形成打分测评模型，实现对信用风险相关的指标的量化和特征分析。

  探索财务公司贷款定价市场化、差异化和成本外部化是申能产业链金融业务拓展的一大亮点。在产业链金融业务拓展过程中，申能财务公司依照“市场化业务，市场化定价”原则，采用一笔一议的方式逐笔报价，报价参考因素包括外部银行同业报价、产业链客户自身融资议价能力，以及业务风险调整等因素。目前公司产业链金融业务利率水平高于系统内信贷业务10%以上，是财务公司利率市场化定价探索中一项重要的组成部分。